Co to jest więź

Co to jest więź
16 października 2020
  • E-mail
  • Przyjazny dla drukarki
  • Dzielić:
  • Nawet inwestorzy kochający ryzyko powinni rozważyć wydzielenie części swoich portfeli w celu stosunkowo bezpiecznego inwestowania w obligacje.
  • Weź pod uwagę zdolność kredytową emitentów obligacji. Żadna inwestycja nie jest pozbawiona ryzyka.
  • Inwestorzy poszukujący najbezpieczniejszych z bezpiecznych obligacji powinni rozważyć obligacje skarbowe, które są emitowane przez rząd USA.
  • Powiązane How-Tos

    • Co to jest fundusz powierniczy?
    • Jak najlepiej wykorzystać swój plan 401 (k)
    • Jak wycenić akcje
  • Sprzężenie zwrotne

    • Prześlij opinię na temat tego przewodnika »

Obligacje są formą długu. Obligacje to pożyczki lub IOU, ale Ty służysz jako bank. Pożyczasz pieniądze firmie, miastu, rządowi – a oni obiecują, że zwrócą ci pełną kwotę wraz z regularnymi płatnościami odsetek. Miasto może sprzedawać obligacje, aby zebrać pieniądze na budowę mostu, podczas gdy rząd federalny emituje obligacje, aby sfinansować rosnące zadłużenie.

Zdenerwowani inwestorzy często gromadzą się w bezpiecznych obligacjach – i stałym strumieniu dochodów, które generują – kiedy rynek akcji staje się zbyt niestabilny. Młodsi inwestorzy powinni wydzielić część naszych kont emerytalnych – 15% lub mniej, w zależności od wieku, celów i tolerancji na ryzyko – aby zrównoważyć bardziej ryzykowne inwestycje giełdowe.

Nie oznacza to, że wszystkie obligacje są wolne od ryzyka – wręcz przeciwnie. Niektóre więzi okazują się wręcz ryzykowne. Podobnie jak w przypadku wszystkich inwestycji, płacisz więcej za zakup bardziej ryzykownego papieru wartościowego. W świecie obligacji ryzyko to występuje w kilku różnych formach.

Pierwszą jest prawdopodobieństwo, że emitent obligacji zrealizuje swoje płatności. Emitenci o mniejszych zdolnościach kredytowych zapłacą wyższą rentowność lub stopę procentową. Dlatego najbardziej ryzykowni emitenci oferują tak zwane obligacje wysokodochodowe lub „śmieciowe”. Obligacje na drugim końcu spektrum lub te z najlepszymi historiami są uważane za obligacje o ratingu inwestycyjnym.

Najbezpieczniejsze z sejfów są wydawane przez rząd USA, znane jako Treasurys; są wspierane przez „pełną wiarę i kredyt” Stanów Zjednoczonych i są uważane za praktycznie wolne od ryzyka. W związku z tym obligacja skarbowa przyniesie niższy zysk niż obligacja wyemitowana przez tak znaną firmę, jak Johnson & Johnson (o ratingu inwestycyjnym). Ale J&J zapłaci mniej odsetek niż obligacja wyemitowana przez, powiedzmy, Shady Joe’s Mail-Order Bride Inc.

Znaczenie ma również to, jak długo trzymasz obligację (lub jak długo pożyczasz pieniądze emitentowi obligacji). Obligacje o dłuższym okresie zapadalności – powiedzmy 10-letnie w porównaniu z jednorocznymi – przynoszą wyższe zyski. Dzieje się tak, ponieważ otrzymujesz zapłatę za przechowywanie pieniędzy zamkniętych przez dłuższy czas.

Stopy procentowe mają jednak prawdopodobnie największy wpływ na ceny obligacji. Wraz ze wzrostem stóp procentowych ceny obligacji spadają. Dzieje się tak, ponieważ gdy stopy rosną, nowe obligacje są emitowane po wyższej stopie, przez co istniejące obligacje o niższych stopach stają się mniej wartościowe.

Oczywiście, jeśli trzymasz swoją obligację do terminu zapadalności, nie ma znaczenia, jak bardzo cena się zmienia. Twoje oprocentowanie zostało ustalone w momencie zakupu, a po wygaśnięciu terminu, otrzymasz z powrotem wartość nominalną (pieniądze, które zainwestowałeś) obligacji – o ile emitent nie wybuchnie. Ale jeśli musisz sprzedać swoją obligację na rynku wtórnym – zanim dojrzeje – możesz odzyskać mniej niż pierwotna inwestycja.

Do tej pory rozmawialiśmy o indywidualnych więziach. Fundusze powiernicze inwestujące w obligacje lub fundusze obligacyjne są nieco inne: fundusze obligacji nie mają terminu zapadalności (podobnie jak pojedyncze obligacje), więc zainwestowana kwota będzie się zmieniać, podobnie jak wypłaty odsetek.

Więc po co zawracać sobie głowę funduszem obligacyjnym? Aby zbudować zdywersyfikowany portfel pojedynczych obligacji, potrzebujesz sporo pieniędzy. W zależności od rodzaju portfela obligacji, który chcesz zbudować, może to wymagać dziesiątek tysięcy, aby zrobić to dobrze. Tymczasem fundusze obligacji zapewniają natychmiastową dywersyfikację. Poniżej wyjaśniamy więcej na temat różnic między obligacjami a funduszami obligacji.

Zanim zagłębisz się w świat więzi, będziesz chciał zapoznać się z dostępnymi typami wiązań i niektórymi związanymi z nimi słownictwem.

Papiery skarbowe są emitowane przez rząd USA i uważane są za najbezpieczniejsze obligacje na rynku. W związku z tym nie będziesz zbierać tak dużych odsetek, jak gdzie indziej, ale nie musisz się martwić o domyślne. Są również wykorzystywane jako punkt odniesienia do wyceny wszystkich innych obligacji, na przykład wyemitowanych przez firmy i gminy.

Papiery skarbowe są dostępne w przyrostach po 1000 USD i są początkowo sprzedawane na aukcji, podczas której określa się cenę obligacji i wysokość wypłacanych przez nią odsetek. Możesz licytować bezpośrednio przez TreasuryDirect.gov (bez opłat) lub przez swój bank lub brokera. Handlują również jak każdy zwykły papier wartościowy na otwartym rynku. Bony skarbowe , czyli bony skarbowe, to krótkoterminowa inwestycja sprzedawana w okresie od kilku dni do 26 tygodni. Są sprzedawane z rabatem do ich wartości nominalnej (1000 USD), ale gdy bony skarbowe osiągną dojrzałość, wykupujesz pełną wartość nominalną. Gromadzisz różnicę między zapłaconą kwotą a wartością nominalną, czyli zarobionymi odsetkami. Obligacje skarbowe







są wydawane na okres dwóch, pięciu i 10 lat w przyrostach po 1000 USD. Oprocentowanie kredytu hipotecznego jest wyceniane na podstawie 10-letniego banknotu (częściej nazywanego 10-letnią obligacją, mimo że technicznie rzecz biorąc jest to obligacja).

Obligacje skarbowe są emitowane na okres 30 lat. Płacą odsetki co sześć miesięcy, dopóki nie dojrzeją.

Skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS) służą do ochrony Twojego portfela przed inflacją. TIPS zwykle płacą niższe oprocentowanie niż inne papiery skarbowe, ale ich spłata główna i odsetki, płacone co sześć miesięcy, dostosowują się do inflacji mierzonej za pomocą wskaźnika cen konsumpcyjnych. Najlepiej przechowywać je na koncie z odroczonym podatkiem, takim jak indywidualne konto emerytalne lub IRA, ponieważ będziesz musiał zapłacić federalne podatki od wzrostu wartości kapitału bazowego – nawet jeśli nie odzyskasz kapitału do terminu zapadalności . Kiedy TIPS osiągną dojrzałość, inwestorzy otrzymują albo skorygowany kapitał, albo pierwotny kapitał, w zależności od tego, który z nich jest wyższy. TIPS są sprzedawane na okres pięciu, 10 i 20 lat.

Obligacje oszczędnościowe są prawdopodobnie jednymi z najbardziej nudnych prezentów, ale nie zaszkodzi zrozumieć, jak one działają. Możesz wykupić swoje obligacje oszczędnościowe po roku ich trzymania, do 30 lat. Obecnie oferowane są w dwóch smakach, obie wyemitowane przez Departament Skarbu USA:

Obligacje oszczędnościowe EE są oprocentowane według stałej stopy procentowej (obecnie 3,4%) i można je wykupić po roku (chociaż tracisz odsetki przez 3 miesiące, jeśli trzymasz je krócej niż pięć lat), ale mogą być przechowywane do 30 lat. Kiedy wykupisz obligację, otrzymasz narosłe odsetki oraz kwotę zapłaconą za obligację. Można je kupić w banku w formie papierowego certyfikatu za połowę ich wartości nominalnej (na przykład obligację o wartości 100 USD można kupić za 50 USD) w różnych ratach od 50 USD do 10 000 USD. Jeśli są kupowane online, są kupowane po wartości nominalnej, ale można je kupić za dowolną kwotę, począwszy od 25 USD.

Obligacje oszczędnościowe I są podobne do obligacji oszczędnościowych EE, z wyjątkiem tego, że są indeksowane pod kątem inflacji co sześć miesięcy. Są one zawsze sprzedawane po wartości nominalnej, niezależnie od tego, czy kupujesz certyfikaty obligacji papierowych, czy kupujesz je elektronicznie.

Obligacje agencyjne nie są tak bezpieczne jak obligacje skarbowe, ale często są bezpieczniejsze niż najbardziej dziewicze obligacje korporacyjne. Są wydawane przez przedsiębiorstwa sponsorowane przez rząd. Ponieważ spółki te są czarterowane i regulowane częściowo przez rząd, emitowane przez nie obligacje są postrzegane jako bezpieczniejsze niż obligacje korporacyjne. Nie są jednak wspierani przez „pełną wiarę i kredyt” rządu USA, jak Treasurys, co uczyniłoby ich praktycznie pozbawionymi ryzyka.

Obligacje komunalne , czyli Munis, jak są powszechnie znane, są emitowane przez stany, miasta i samorządy w celu finansowania różnych projektów. Lokale komunalne nie podlegają podatkom federalnym, a jeśli mieszkasz w miejscu emisji obligacji, mogą one być również zwolnione z podatków stanowych. Niektóre obligacje komunalne mają wyższą wiarygodność kredytową niż inne, chociaż niektórzy obywatele są ubezpieczeni. Jeżeli emitent nie wywiąże się ze zobowiązań, zakład ubezpieczeń będzie musiał pokryć zakładkę.

Obligacje korporacyjne to obligacje emitowane przez przedsiębiorstwa. Dług korporacyjny może wahać się od bardzo bezpiecznego do bardzo ryzykownego.

Kupon to inne określenie stopy procentowej płaconej przez obligację. Na przykład obligacja o wartości 1000 USD z kuponem 6% będzie płatna 60 USD rocznie. Słowo kupon jest używane, ponieważ niektóre obligacje w rzeczywistości miały dołączony kupon papierowy, który można było wykupić za płatność.

Par jest również znany jako wartość nominalna obligacji, jest to kwota, jaką obligatariusz otrzymuje w momencie wykupu obligacji. Jeżeli stopy procentowe wzrosną powyżej stopy obligacji, obrót obligacją będzie możliwy z dyskontem lub poniżej wartości nominalnej; jeśli oprocentowanie spadnie poniżej kursu obligacji, obrót nastąpi z premią lub powyżej wartości nominalnej.

Duration to miara wrażliwości ceny obligacji na zmianę stóp procentowych, mierzona w latach. Obligacje o dłuższych okresach są bardziej wrażliwe na zmiany stóp procentowych. Jeśli masz obligację na 10 lat i oprocentowanie wzrośnie o 1%, zobaczysz 10% spadek ceny obligacji.

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy